G20 требует сильной руки в регулировании криптовалют и защите денег клиентов

Совет по финансовой стабильности предлагает глобальную схему действий для этих активов.

Вселенная криптоактивов не стала системным риском для мировых финансов, но в последнее время была очень близка к нему.

Такие события, как банкротство криптовалют Terra и Luna в мае 2022 года, массовое мошенничество с торговой площадкой FTX в ноябре того же года или уже в этом году падение региональных банков США, тесно связанных с криптоактивами, дали достаточно красных флагов, чтобы признать потенциал цифровых активов в качестве системного финансового риска высшего уровня.

Совет по финансовой стабильности (FSB) – орган, созданный в рамках G20 для обеспечения стабильности мировых финансов и в который входят центральные банки, надзорные органы и министерства финансов стран-членов, – признает это в опубликованном итоговом документе. В него включены окончательные рекомендации по регулированию, надзору и наблюдению за крипто-вселенной, которые сосредоточены на трех областях действий: защита денег клиентов, контроль конфликтов интересов операторов и расширение международного сотрудничества.

FSB принимает к сведению уроки, извлеченные из банкротств FTX или Luna, и предупреждает о том, что связи между криптоактивами и традиционными финансами становятся все теснее, что усиливает разрушительный эффект, который они могут оказать на стабильность в мире финансов. Одновременно со встречей на этой неделе министров финансов и управляющих центральных банков G20 в Гандинагаре (Индия) FSB признает в своем отчете, что до сих пор влияние потрясений в крипто-вселенной на традиционную финансовую систему было ограниченным, хотя это принесло большие убытки инвесторам и посеяло недоверие к этому рынку.

В FSB настаивают на необходимости проявлять инициативу и важности обеспечения того, чтобы риски, которые криптоактивы представляют для финансовой стабильности, устранялись посредством адекватного и всестороннего регулирования и надзора не только в странах-членах G20, но и в глобальном масштабе, на всех тех рынках, на которых работают цифровые активы.

Рекомендации FSB направлены в первую очередь на защиту денег клиентов, и регулирование обеспечивает эффективное отделение этих инвестиций от собственных активов операторов и посредников. Скандал с FTX показал, что когда торговая платформа выходит из строя, она забирает с собой деньги своих клиентов.

«Власти должны требовать от поставщиков услуг криптоактивов адекватной защиты активов клиентов и защиты прав собственности даже в случае неплатежеспособности. Речь идет об уравнивании защиты инвестора в цифровых активах с защитой, которой пользуются инвестиции в традиционные финансовые активы. Та же деятельность, тот же риск, то же регулирование», – отмечает Совет по финансовой стабильности.

Еще одной мерой регулирования, которую FSB считает необходимой, является контроль конфликта интересов операторов криптоактивов.

«Некоторые организации не прозрачны в отношении своих структур управления и создают сложные структуры дочерних организаций, которые часто взаимно финансируются, что приводит к острым конфликтам интересов и увеличивает взаимосвязанность и риск заражения на биржевых рынках криптоактивами», – предупреждает организация.

Таким образом, в случае поставщиков цифровых услуг, которые совмещают несколько функций, регулирование должно требовать юридического разделения определенных функций.

Наконец, ФСБ призывает к трансграничному сотрудничеству по вопросам регулирования, чтобы не было территорий беззакония для криптоактивов.

«Эмитенты криптоактивов и поставщики услуг могут попытаться обойти регулирование и надзор, переместившись в места, где регулирование менее строгое. Это требует принятия решительных мер по борьбе с регулятивным арбитражем», – говорится в отчете FSB.